Si se mantienen los tipos en un 1,25% (cosa poco probable: más bien aumentarán hasta un 2%), el Euribor llegaría a 2,27% a finales de año, y eso significaría un aumento anual de 600 euros en los pagos que se realizan desde los hogares hipotecados. Desde luego, todo crédito de interés variable referenciado al Euribor verá un aumento similar.

El efecto indirecto que se sufrirá con este aumento de la tasa interbancaria (o como se dice, con este aumento del precio del dinero) es que las familias que se ven directamente afectadas con el aumento de sus hipotecas y créditos serán más cautelosas con su gasto, invertirán menos, y eso hará decaer al consumo, cosa que estudios como el Observador Cetelem ya predice.

Sin consumo, habrá nuevas empresas que deberán echar el cerrojo definitivo, aumentará el paro… Y muchos de los nuevos desempleados tendrán una hipoteca a cuestas, con lo que un aumento de la morosidad presionará a la banca, y su falta de liquidez cerrará aún más el grifo de la financiación.

Algunos analistas, quizá alarmistas, quizá no, creen que el efecto dominó del aumento de las tasas podría llevarnos a ser el cuarto país que solicite un rescate a la Unión Europea y al FMI.

Un panorama que, esperamos, sea sólo especulación paranoica.

Trichet, defendiendo el control de la inflación, anunció la subida de los tipos en un cuarto de punto: del anterior 1% al 1,25%.

Para las personas comunes y corrientes, que debemos pagar las facturas al día, ¿qué efecto tiene está subida?

Los grandes efectos son dos, uno directo y otro indirecto, pero que son igualmente preocupantes. El directo atañe a la gente que tiene hipotecas, y el indirecto a todos.

Con la subida de los tipos de interés, todos aquellos con hipotecas de interés variable van a encontrarse en la próxima negociación de su hipoteca con la sorpresa de que tendrán que pagar un interés mayor que el que habían venido pagando. Ello debido a que el Euribor, el índice de referencia de la mayoría de las hipotecas, ha subido como secuela de los tipos de interés.

Continúa | Cómo nos afectará la subida de tipos (II)

Si bien el mercado de dinero no ha llegado a su normalización, el Banco Central Europeo ha observado una mejora.

El anuncio ha sido dado por el  vicepresidente del BCE, Lucas Papademos, quien dijo que  “desde el pasado febrero las condiciones en los mercados de dinero de la zona del euro y otras regiones han mejorado, como muestran la caída de los tipos de interés y un incremento de la actividad”.

Pero esta no es la única conclusión que ha sacado el principal organismo económico europeo. En los últimos meses, los analistas de BCE han observado que los bancos comerciales de la zona del euro utilizan menos su facilidad de depósito para colocar sus fondos.
Al decir de muchos, la recuperación parece ser lenta (para muchos muy lenta) pero segura.

La baja en los tipos de diciembre trajo un descenso en las presiones inflacionarias (las mismas que el BCE prentendía controlar con un dinero caro). Sin embargo, persiste la sensación de que la recesión de la zona euro será larga, con estimaciones de crecimiento mínimos.  Para los analistas, el escenario, con el añadido de la tendencia mundial de abaratar el crédito, hacen deseable y necesario otro recorte de (por lo menos) 50 puntos, lo que llevaría las tasas al 1,5%. Trichet ha declarado que los tipos no descenderían por debajo del 2% salvo “una hecatombe”.

Nos preguntamos en que continente vive Trichet y cuál es su definición de hecatombe.

Hay quien recomienda una bajada más agresiva: 1%. Un dinero más barato, aseguran, equilibraría el euribor, permitiría un flujo de crédito y daría margen a la instrumentación y funcionamiento de los planes económicos de emergencia de cada país.

Fuente | Expansión

Sin embargo, el movimiento es obvio. Desde el recrudecimiento de la crisis, el BCE ha seguido la tendencia marcada por sus análogos, y particularmente por la FED (que hace rato ya descendió al ratio del 0,25%); de manera que los analistas prevén una tasa del 2%, 5 puntos menos que la actual, en su nivel más bajo desde 2003 y en toda la historia del BCE.

La resistencia de Trichet, y la razón de las que las tasas de la zona euro aún se mantengan por encima del promedio mundial (la semana pasada, el Banco de Inglaterra recortó sus tasas a un histórico 1,5%) es el combate de la inflación.

Debido a ella, los analistas descartan una tasa por debajo del 2%, pues la inflación en diciembre dentro de la deteriorada zona euro llegó al 1,6%.

Sea cual sea el porcentaje elegido, serán buenas noticias para los titulares de créditos e hipotecas, pues significará otro importante descenso en el euribor, y no muy buenas para los inversores en fondos.

Fuente |  Soitu

Ya no especula si habrá o no una bajada de los tipos a cargo del BCE y su mandamás Trichet, sino cuándo y cuánto. La fecha más probable: el jueves próximo. El monto más probable: medio punto, lo que dejaría de 3,25% a 2,75% el costo del dinero. Sin embargo, a la par de los rumores de una muy probable tasa 0% en los Estados Unidos, los analistas hablan ya de un descenso del 0,75%, y un precio del dinero del 2,50% o menos.

Ante la reticencia de los bancos a prestarse dinero y un descenso “espectacular” de la inflación (razón por la que Trichet se negó a bajar los tipos en Julio, cuando todo la UE se lo pedía para evitar… el congelamiento del crédito) el BCE está dispuesto a bailar el son que le toquen. Sin embargo, antes de soltar las campanas hay que recordar dos cosas:

1. La inflación bajó como una consecuencia del parón del consumo.
2. La bajada de los tipos de interés tendrá efectos sobre la economía real en seis meses… Es decir: nos es necesario un crédito barato ahora (ante el aumento del desempleo y el cierre de los grifos financieros), y por ello debió tomarse como medida hace seis meses…

Y, bueno: “Es que el momento cambió”.

Una bajada que se venía pidiendo a gritos desde antes de que el BCE subiera a 4,25% el precio del dinero en Europa como parte de una estrategia para… bueno, como una estrategia para evitar lo que pasó cuando las tasas subieron.

La medida llegar tarde y mal: el Ibex cayó de los 11,000 puntos, y cerró el día de hoy con una pérdida de 5,20% (la tercer caída más pronunciada en lo que va del año) para situarse en 10.297,60 puntos (algo inédito desde el 2005), y se ha unido a los derrumbes en cadenas de las bolsas europeas. Los valores más castigados: Técnicas Reunidas, Repsol YPF  y Mapfre, con pérdidas en sus cotizaciones que rondan el 8%.

La marca de pérdidas en las bolsas europeas se la lleva Unicredit (-10%): su anuncio de mil despidos masivos arrastró al MIB de milán al -6%.

Y, en fin: ¿Trichet, no estábamos en el rumbo correcto?

Aunque dejo entrever una posible rebaja de los tipos de interés en el mediano plazo, lo cierto es que el anuncio del titular del BCE cayó como un balde más de agua fría sobre el ánimo inversor (las bolsas europeas han caído un 2,20% en promedio), ha depreciado nuevamente al euro frente al dólar (la cotización rozó en momentos el 1,4) y llevó al Ibex al límite de los 11,000 puntos con pérdidas en los valores que hasta el momento habían cosechado beneficios: Repsol (-5,52%), Iberdrola (-2,59%), BBVA (-1,03%),  Telefónica (-0,7%) y Santander (-0,46%.), y ha dado otro empuje al valor histórico del Euribor: 5,26%.

Desde luego, habrá muchos enfermos que agradecerán que Trechet no haya decantado por la medicina, pero mientras tanto el remedio no mejora en nada al enfermo…

También se mantienen los intereses que generan los depósitos (3,25%) y los generados por los préstamos interbancarios (5.25%).

Las noticias no son ni buenas ni malas, pues las presiones inflacionista siguen ralentizando la economía europea a un 3,8%, dos puntos menos que en Julio, pero muy lejos del 2% marcado como meta por el BCE. Su negativa a reducir los tipos de interés no alienta el optimismo en los mercados de la Comunidad.

Las cifras de crecimiento económico en la eurozona siguen a la baja: la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) bajó este mes sus previsiones, y el 1,7% que especulaba pasó a ser sólo un 1% en el incremento del PIB para Europa en el 2009.

Sin embargo, los analistas creen que la inflación se modera, y el 2009 podría empezar con una baja importante en los tazas de interés y el Euribor.

Fuente | Cinco Días

En Junio la institución elevó la tipos de interés un cuarto de punto (de 4 a 4,25%). La sola declaración de intenciones a este respecto elevó el Euribor y desató una serie de reacciones que a la larga resultaron más nocivas que le medida en sí misma.

Ahora, que el descenso en el costo de las materias primas no se refleja en las economías, las voces que demandan una revisión a la baja de los tazas se escuchan, entre ellas la de Zapatero, que como siempre habla tarde y en voz baja. En su momento, el gobierno francés acusó al BCE de poner de rodillas a las exportadoras europeas con la subida de los tipos e Italia lamentó la medida. Sólo Alemania apoyó la subida y su mantenimiento durante Agosto. Ahora, esTos tres países sufren los mayores descalabros en su PIB.

Sin embargo, el Banco Central Europeo se resiste. Su presidente, Axel Weber, señala que suponer que la bajada del 30% en el precio del crudo implica un descenso en las presiones inflacionarias “es prematuro”.

¿Seguirán matando al enfermo con el tratamiento?

Fuente | El País