Trascendió a los mentideros financieros la feliz voluntad de Bankia de salir a cotizar a Bolsa con un jugoso decuento que primero era del 50% y que ahora es del 69%

Apenas y leer el folleto de la OPV de Bankia (el ente nacido de la fusión de Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caixa Laietana y las cajas de Ávila, Segovia y Rioja) y las alerta Sse encienden por todas partes, con un factor en común: ladrillo.

Bankia reconoce cerca de 33.000 millones de euros en créditos cedidos al sector inmobiliario, desde la construcción hasta la comercalización de los pisos que tiene en cartera. Algo que es una impresionante exposición al ladrillo.

4.983 millones de euros de estos créditos están en riesgo, 5.452 millones están en mora, y 11.034 son de mala calidad. 3.350 millones de euros han sido provisionados por Bankia para cubrirlos.

BaNkia, además, tiene 3.185 millones de euros en hipotecas dudosas, y 2.379 millones de euros en hipotecas subestándar. Un 35% de todas ellas son de dudoso cobro (1.107 millones de euros).

También hay números rojos en créditos cedidos para edificios en construcción, y en créditos concedidos pymes y autónomos.

2.441 millones de euros de la deuda de Bankia están comprometidos en ejecuciones hipotecarias contra particulares.

¿Hace falta decir más? Bankia es un banco nacido de bancos, y heredó todo su ladrillo.

Fuente | Cinco Días

El impulso de una sobreoferta y de créditos hipotecarios a mansalva arrojó un stock de viviendas sin vender (se estima que hay un millón de viviendas vacías en nuestro territorio)  y dejó a una banca debilitada por su exposición a un sector herido en su línea de flotación. Para muchos analistas, locales y extranjeros, el sector inmobiliario aún debe pasar por un ajuste de precios que podría llegar hasta un 40%.

Ante esos antecedentes, ¿es conveniente apostar por el ladrillo? Muchos creen, todavía, que sí.

Y es que, en lo que se refiere a las aspiraciones culturales, la idea del piso propio (o de la casa propia) está muy dentro del ADN hispano: es casi una obligación que marca la diferencia entre el éxito y el fracaso vital.

De ahí que, aún viendo la mar encrespada muchos sigan en un sector que posa su piedra de toque sobre terrenos movedizos…

Continúa | Recomiendan abandonar el sector inmobiliario (II)

A dos años del estallido de la Crisis de la construcción es España, los activos dudosos (clasificados en subestándar, adjudicados y fallidos) sólo están cubiertos en un 26% con provisiones específicas.

Para el Banco de España, los activos dudosos del ladrillo rebasan los porcentajes vistos en otros sectores, y continúan su avance…

El punto es que, a pesar de estos altos porcentajes, los bancos no han informado con toda la profundidad que el caso amerita a sus clientes. Para algunos analistas, la falta de esa información puede provocar que se perciba la situación peor de lo que realmente es. Para otros, y compartimos su punto de vista, esta omisión de la banca puede estar llevando a inversores a colocar sus apuestas en un sector en ajuste desde hace más de un año, y con perspectivas nada claras de recuperación (el stock de viviendas sin ocupar, los precios altos, los cierres de constructoras…).

Fuente | EP

Sí, el ladrillo español cayó por razones análogas a la crisis subprime de los Estados Unidos: comdiciones laxas en la concesión de créditos, un aumento inmoderado de la actividad constructora y una excesiva exposición de los bancos.

El informe señala que en 1997 los bancos concedían 50.786 euros a un plazo de 19 años para comprar una casa. En 2007, la hipoteca media era de 149.000 euros y tenía un plazo de amortización de 28 años. Estas condiciones más blandas aumentaron exponencialmente las compras y las solicitudes de financiación de constructoras e inmobliarias (en el caso de las agencias se multiplicaron por 25).

El resultado: los precios de las casas aumentaron, los bancos buscaron financiación exterior para hacer frente a las demandas de recursos y el stock de pisos nuevos se elevó de manera incontrolada.

Un escenario al que sólo la ceguera especulativa impidió calificar como lo que era: una burbuja.

De modo que sí: la responsabilidad de la crisis local es muy local. A lo que cabe preguntarse: ¿Por qué los bancos siguen teniendo a las inmobiliarias en su número uno al conceder créditos?

Hacia 2007, era evidente que la burbuja inmobiliaria estaba por reventar. El negocio no se veía por ninguna parte: hacia 2009 el stock de casas nuevas sin vender ascendía a 700.000. Sin embargo, lejos de abatirse los precios, es común que muchas familias en problemas financieros se encuentren con casas que no valen lo que pagaron por ellas, y cuya venta no resuelve, ni lejanamente, la deuda que contrajeron. Las subidas y bajadas del euribor (referente de la mayorías de las hipotecas) no ayudó a aclarar el panorama.

Este paisaje era evidente para todos, excepto para los bancos.

Ya se pueden seguir quejando las Pymes y los autónomos (portenciales creadores de la más de la mitad de los empleos que España necesita) acerca de la forma en que los bancos han cerrado los grifos de la financiación. En cambio, el ladrillo puede seguir sentado a la mesa del banquete.

Y es que a pesar de que la crisis inmobiliaria es responsable de más de un 70% del paro creado en los últimos 2 años, la banca le destinó en el 2009 más de un 60% de los créditos, según anota un reciente informe de FUNCAS.

La morosidad del sector se eleva a más del 10%.

¿A qué juegan los bancos?

Sin embargo, y en notable contraste con sus opiniones del año pasado, Krugman quita responsabilidad a España de su propia situación, y si bien nos ubica en el epicentro de la crisis (debido a la caída del ladrillo, la alza del paro y el fuerte endeudamiento público), esta vez el guru altermundista asegura que la recesión española no es culpa de nadie.

O como recoge El País: Los problemas españoles “no son fruto de la irresponsabilidad fiscal, sino que reflejan los golpes asimétricos que ha causado la crisis- en la Eurozona, un problema bien conocido pero que se ha tornado aún peor de lo que los euroescépticos temían“, asegura.

Sí: el paro, la baja en el consumo y la inflación son secuelas del estallido de la burbuja estadounidense, y las ministros económicos españoles pues han hecho lo que han podido.

¿Hace falta un Nobel para soltar semejantes despropósitos?

Fuente: El País

La economía sin diversidad está condenada a las burbujas y la servidumbre a los mercados externos. Ningún brote verde sobrevive en condiciones sin sustentabilidad.

Por ello, nos hace albergar ciertas esperanzas la reunión del Consejo de Ministros del otoño inminente, en donde se discutirá la  Ley para la Economía Sostenible”, las bases de un nuevo modelo productivo y económico” . El concepto clave de este modelo: sustentabilidad. O una economía que se aparte de apostar únicamente por un sector.

Esperamos que Ley para la Economía Sostenible signifique el principio de unas vida financiera más saludable, que sólo responda a la especulación del momento, y permita algo más que el movimiento en masa hacia una única apuesta que sofoque a la gallina de los huevos de oro.

Fuente | Europa Press

8. Ropa de mujer
Tres factores han sido esenciales en un abaratamiento del calzado y la ropa de mujer: la crisis, los hábitos de consumo de ésta (mucho más ahorrativa y desprendida que el hombre) y una reinvención del mercado de moda, que ha preferido disminuir sus costos de producción antes que aumentar los precios.

9. Una pantalla plana
Ante el ingreso de los grandes fabricantes en el mercado de los televisores ultradelgados, estos aparatos son un 8% más baratos que hace un año.

10. Muebles
Con cada vez menos gente comprando y construyendo casas, hay menos consumidores interesados en mobiliario. No sólo hay una sobreoferta en el ramo: las oportunidades para clientes con buen historial de crédito están a la orden del día.

Fuente | Forbes

1. Casas. La crisis subprime trajo una rebaja de entre el 40 y el 45% en los precios de la vivienda en los Estados Unidos. En España, se especula que la caída del ladrillo dejó más de 613.000 casas nuevas sin vender, con precios un 30% menores que hace dos años. Tanto en EE UU como aquí. Hay que comprar de un sólo saque: el abaratamiento de las viviendas está por provocar que los bancos reclamen a sus clientes el saldo no cubierto por la propiedad de sus préstamos.

2. Un auto. GM está ahí para poner en evidencia el estado de la industria automotriz. Tanto en Estados Unidos como en España, el gobierno tiene un paquete caliente en las manos: la necesidad de reactivar una de las industrias que más empleos directos e indirectos produce (desde la minería hasta las líneas de montaje). Una necesidad que se traduce en ayudas (los 500 euros prometidos por la compra de una unidad nueva), créditos al 0% para clientes con buen historial, rebajas… Un panorama excelente para quien cuente con unos miles de euros extras. Y si hablamos de autos usados: hay casi dos unidades usadas en espera de comprador por cada auto nuevo.

(Continúa)

Fuente | Forbes

Rodríguez Zapatero ha expuesto en el Debate sobre el Estado de la Nación un nuevo paquete de medidas para sanear una economía sumida en “la peor tormenta financiera de los últimos 50 años”. Sin embargo, lejos de la confianza, las medidas nos mueven a quedarnos entre un “más de lo mismo” y un “podría ser peor”.

Para empezar, la medida estrella del paquete, la ayuda de 2.000 euros para la compra de un automóvil nuevo, a pagar entre la industria automótriz y el gobierno, se ha reducido a sólo 500 euros a aportar por el Gobierno, y 1.5000 que quedan en suspenso en tanto las autonomías y otros sectores se suman…

Después está la que, sin duda, fue la medida más aplaudida: “las aulas dispondrán de pizarras digitales, conexión inalámbrica a Internet y cada alumno tendrá su propio ordenador personal portátil, con el que podrá continuar trabajando, haciendo sus deberes, en casa”. Un plan que se pondrá en marcha el próximo ciclo lectivo, y que desde diversos colectivos ha sido visto como una alabanza a la herramienta mientras se desprecian los contenidos: se dota a los chicos de ordenadores, pero las políticas culturales se ensañan con la usuarios, y se legisla en pro de controles policiales.

La tercera, y más discutida, estrella es la la reducción de las desgravaciones fiscales a la compra de vivienda a partir de 2011. Un intento para ocupar los 800.000 pisos paralizados. Fruto (o razón) de la crisis inmobiliaria que detonó la debacle económica.

El gran ausente en estas medidas es el paro. Junto con ciertas prebendas fiscales para las PYMES, el espaldarazo automótriz y el inmobiliario han sido vendidas por Zapatero y su gabinete económica como baluartes en la lucha del desempleo, pero así, a primera vista, dejan mucho que desear.

¿No habría sido mejor alguna medida, por placebo que fuese, para las familias a las que se les agota la prestación de desempleo?